투자에서 리스크란 #1

투자를 하게 되면 리스크 관리라는 이야기를 많이 듣게 되는데, 이에 대해서 정리를 해보고자 합니다.
주식시장의 본질적인 리스크에 대해서 깊이 생각하지 않았다는 것에 대해서 반성을 하는 중입니다.

사면 막연히 오른다고 생각을 해본적은 없지만, 좀 더 위험 감수를 덜 하는 …
쓸데없는 위험은 피하는 그런 생각들을 했야해 했는 데 그러질 못한 것은 아닌가 생각을 해봅니다.

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체계적 위험 vs 비체계적 위험

체계적 위험이란 산업이나 주식시장 전반에 공통적을 영향을 미칠수 있는 위험을 의미합니다.
주로 거시경제나 정치 문제로 인해서 주식시장 전체가 영향을 받는 상황으로 지수나 장세에 의해 불특정 종목의 주가가 동시에 하락 하는 경우입니다. 흔히 자주 이야기하는

신용, 유동성, 시장, 외환 등 이런 것을 자주 이야기 하게 되는 데 책에 나온 것을 가져와 봤습니다
- 서브프라임 모기지, IMF, 코로나 등

비체계적 위험은 전반적인 주식시장의 상황과는 무관하게 개별 기업의 부정적인 요인이나 악재에 의해 발생하는 위험을 의미합니다. 돌발 악재가 나타나는 것으로
- 유증, 실적악화, 횡령을 들 수 있음

변동성 위험

주가의 변동성이 큰 폭으로 발생할 때 발생하는 위험입니다.
23년 7월 26일 역사의 한 순간을 보았다고 해야할 까요? 엄청난 변동성이 있는 그런 하루
역사의 한페이지에 저장이 되지 않을가 생각을 합니다.

변동성 위험이라고 했지만 시장의 효율성에 근거한 매매와 시장의 비효율성에 근거한 매매 이것을 생각할 때 항상 이 변동성을 생각을 하고 내가 생각하는 변동성의 크기를 계산을 하고 감내가 되지 않으면 그런 종목을 피하는 것도 하나의 답이라고 생각을 합니다
이는 특히 시총과 주가와 상관관계가 크다고 생각하면 됩니다.

유동성 위험

내가 원하는 가격에 원하는 물량을 충분히 팔지 못하는 상황에서 나타나는 위험을 의미합니다
돌발 악재가 나왔는데 사려는 사람이 없다는 것 이것이 유동성 위험입니다.

투자를 할 때 이러한 위험을 인지하고 이것을 이용해서 매매를 하는 것도 하나의 방법입니다.

변동성의 경우 어렵긴하지만 박자를 잘타는 것, 유동성은 반대로 세력이 매집해서 자전거래로 조금씩 죽올라가는 것에 탑승을 하고 있다면, 체계적 위험과 비체계적 위험 모두 역발상 매매에 대한 기회가 될 수 있습니다.

위험이라고 하는 것을 피하려고만 생각을 하는 것이 아니라 어떻게 이용하고 해석을 해야할지를 고민하는 것이 투자 아이디어 발굴의 시작이 아닐까 생각을 해봅니다.
그리고 기본적으로 개별종목은 시장과 연관이 있기 때문에 시장이 좋지 않을 때 현금을 가지고 있는 것 = 잃지 않는 것이 결국 돈을 버는 것입니다.